EQUILIBRIUM EXCHANGE RATE FOR ARGENTINA THROUGH THE PURCHASING POWER PARITY AND THE MONETARY APPROACH MODELS

Abstract

No presente trabalho, a estimativa de longo prazo da taxa de câmbio de equilíbrio da Argentina é estudada usando dois métodos: paridade do poder de compra (PPP) e abordagem monetária (MA). Usando um modelo de correção de erro vetorial (VECM), chega-se à conclusão de um desequilíbrio persistente cuja correção geralmente ocorre por meio de choques de crise cambial. Da mesma forma, o modelo VECM estima um coeficiente de ajuste por meio do qual, diante de um choque de curto prazo, são necessários aproximadamente dois anos para corrigir 50% do desalinhamento gerado. Por fim, os valores teóricos da taxa de câmbio oficial são aplicados por meio de um modelo ARIMA e projetados para estimar a taxa de câmbio de equilíbrio.